Модель финансовой пирамиды с “квазирациональными” участниками

Обложка

Цитировать

Полный текст

Открытый доступ Открытый доступ
Доступ закрыт Доступ предоставлен
Доступ закрыт Доступ платный или только для подписчиков

Аннотация

Предлагается модель финансовой пирамиды, где каждый участник принимает решения о входе в пирамиду и выходе из нее на основе принципа гарантированного результата, опираясь на свои представления о характеристиках других участников. Если организаторы пирамиды имеют возможность провести весь процесс достаточно быстро (так, чтобы выплаты агентам, поучаствовавшим в пирамиде и вовремя ее покинувшим, не имели слишком большого значения), то в результате неудачниками окажутся в точности те агенты, кто имел завышенную оценку доли неудачников в общей массе агентов. Библ. 14.

Об авторах

Н. С. Кукушкин

ВЦ им. А.А. Дородницына РАН; МФТИ

Автор, ответственный за переписку.
Email: ququns@inbox.ru
Россия, 119333, Москва, ул. Вавилова, 40; Россия, 141701, Московская обл., Долгопрудный, Институтский пер., 9

Список литературы

  1. Barlevy G., Veronesi P. Rational panics and stock market crashes // J. Econom. Theory. 2003. V. 110. P. 234–263.
  2. Blanchard O.J. Speculative bubbles, crashes and rational expectations // Economics Lett. 1979. V. 3. P. 387–389.
  3. Boldrin M., Levine D.K. Growth cycles and market crashes // J. Econom. Theory. 2001. V. 96. P. 13–39.
  4. Epstein L.G., Wang T. Uncertainty, risk-neutral measures and security price booms and crashes // J. Econom. Theory. 1995. V. 67. P. 40–82.
  5. Kocherlakota N. Injecting rational bubbles // J. Econom. Theory. 2008. V. 142. P. 218–232.
  6. Liu F., Conlon J.R. The simplest rational greater-fool bubble model // J. Econom. Theory. 2018. V. 175. P. 38–57.
  7. Miao J. Introduction to economic theory of bubbles // J. Math. Economics. 2014. V. 53. P. 130–136.
  8. Miao J. Introduction to economic theory of bubbles II // J. Math. Economics. 2016. V. 65. P. 139–140.
  9. Milgrom P., Stokey N. Information, trade, and common knowledge // J. Econom. Theory. 1982. V. 26. P. 17–27.
  10. Moinas S., Pouget S. The bubble game: An experimental study of speculation // Econometrica. 2013. V. 81. P. 1507–1539.
  11. Schiller R.J. Irrational Exuberance. Princeton: Princeton Univer. Press, 2000.
  12. Tirole J. On the possibility of speculation under rational expectations // Econometrica. 1982. V. 50. P. 1163–1181.
  13. Chancellor E. Devil Take the Hindmost. N.Y.: Plume, 1999.
  14. Гермейер Ю.Б. Введение в теорию исследования операций. М.: Наука, 1971.

Дополнительные файлы

Доп. файлы
Действие
1. JATS XML
Скачать

© Н.С. Кукушкин, 2023