Рост глобального государственного долга как фактор усиления нестабильности мировой валютно-финансовой системы

Обложка

Цитировать

Полный текст

Открытый доступ Открытый доступ
Доступ закрыт Доступ предоставлен
Доступ закрыт Доступ платный или только для подписчиков

Аннотация

В статье на основе анализа статистических данных рассматриваются динамика и изменение структуры глобального госдолга, который играет существенную роль в обеспечении и поддержании финансовой стабильности. Авторы делают вывод, что проблема суверенной задолженности носит глубинный характер, поскольку связана с доминирующей моделью развития экономики, поощряющей рост кредитной зависимости, не обеспеченной реальными активами. В рамках данной модели любые меры, направленные на урегулирование задолженности, будут носить косметический характер, поэтому в ближайшие годы рост глобального госдолга продолжится, нестабильность мировой валютно-финансовой системы будет нарастать, а вероятность возникновения кризисов (вплоть до суверенных дефолтов) сохранится.

Полный текст

Доступ закрыт

Об авторах

Игорь Балюк

Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

Автор, ответственный за переписку.
Email: baljuk@bk.ru

доктор экономических наук, профессор

Россия, Москва

Марина Балюк

Email: baljuk@bk.ru

кандидат экономических наук, независимый эксперт

Россия, Москва

Список литературы

  1. Briceño H.R., Perote J. Determinants of the public debt in the eurozone and its sustainability amid the Covid-19 pandemic // Sustainability. 2020. V. 12. P. 6456. https://doi.org/10.3390/su12166456
  2. Lejour A., Lukkezen J., Veenendaal P. Sustainability of government debt in the EU. In: The Economic Crisis and European Integration. Edited by Meeusen W. Chapter 4. 2011. Edward Elgar Publishing. URL: https://ideas.repec.org/h/elg/eechap/14130_4.html
  3. Bitner M., Sierak J. Impact of COVID-19 pandemic on public debt – international perspective // Studies in Logic Grammar and Rhetoric. 2022. V. 67. № 3. P. 269–295.
  4. Global Debt Monitor: Cracks in the Foundation. Institute of International Finance. 17.05.2023. URL: https://www.iif.com/Publications/publications-filter/c/Global%20Debt%20Monitor
  5. Балюк И.А., Балюк М.А. Внешняя задолженность стран в условиях пандемии COVID-19 // Общество и экономика. 2021. № 9. С. 56–74.
  6. Рейнхарт К., Рогофф К. На этот раз все будет иначе. Восемь столетий финансового безрассудства. М.: Карьера Пресс, 2011. 528 с.Curtaşu A.R. How to assess public debt sustainability: Empirical evidence for the advanced European countries // Romanian Journal of Fiscal Policy (RJFP). 2011. V. 2. Iss. 2. P. 20–43.
  7. Roubini N. Debt Sustainability: How to Assess Whether a Country is Insolvent. 2001. Stern School of Business, New York University. URL: https://pages.stern.nyu.edu/~nroubini/papers/debtsustainability.pdf
  8. Achieving prudent debt targets using fiscal rules. OECD Economics Department Policy Notes, No. 28, July 2015. URL: https://www.oecd.org/economy/Achieving-prudent-debt-targets-using-fiscal-rules-OECD-policy-note-28.pdf
  9. Ando S., Dell’Ariccia G., Gourinchas P.-O. et al. Debt Mutualization in the Euro Area: A Quantitative Exploration. IMF Working Paper, WP/23/59, March 2023. 27 p.
  10. Козлов А. Обслуживание госдолга может обойтись США в одну седьмую расходов бюджета. Ведомости, 24.05.2023. URL: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/05/24/976535-obsluzhivanie-gosdolga-mozhet-oboitis-ssha-v-odnu-sedmuyu-rashodov-byudzheta
  11. Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2024 год и плановый период 2025 и 2026 годов. Министерство финансов Российской Федерации. URL: https://minfin.gov.ru/common/upload/library/2023/09/main/ONBNiTTP__2024–2026.pdf
  12. Мордовина М., Ткачев И. Минфин заложил рост расходов на обслуживание госдолга. Информационный портал РБК. URL: https://www.rbc.ru/finances/03/10/2023/651aa6d59a79472b9db8f7a2?from=copy
  13. Балюк И.А., Балюк М.А. Институциональные и функциональные противоречия современной мировой финансовой архитектуры // Общество и экономика. 2022. № 9. С. 62–79.
  14. A world of debt. A growing burden to global prosperity. UN Global Crisis Response Group, July 2023. URL: https://unctad.org/publication/world-of-debt/
  15. Kalloub M., Musabeh A., Alrifai K. Have Public Debt Levels Restricted Anti-Coronavirus Fiscal Responses? Evidence from Europe // Journal of Public Policy and Administration. 2020. V. 5. Iss. 2. P. 1–10.
  16. Ревзон О.А. Теория и практика управления государственным долгом России // Вестник университета. 2021. № 3. С. 119–122.

Дополнительные файлы

Доп. файлы
Действие
1. JATS XML
Скачать
2. Рис. 1. Соотношение между внутренним и внешним госдолгом в странах, лидирующих по величине ВВП, 2022 г., %

Скачать (373KB)
Метаданные
3. Рис. 2. Структура совокупного госдолга по срокам погашения в странах, лидирующих по отношению госдолга к ВВП в 2022 г., %

Скачать (337KB)
Метаданные
4. Рис. 3. Соотношение чистого госдолга и ВВП в странах, лидирующих по величине совокупного госдолга в 2022 г., %

Скачать (233KB)
Метаданные
5. Рис. 4. Динамика объема госдолга России в 2010–2023 гг., млрд руб.

Скачать (170KB)
Метаданные
6. Рис. 5. Структура внешнего долга государственного сектора РФ в расширенном определении в 2010–2021 гг., млн долл. США

Скачать (368KB)
Метаданные
7. Рис. 6. Динамика соотношения величины госдолга и объема ВВП России в 2010–2023 гг., %

Скачать (213KB)
Метаданные

© Российская академия наук, 2024